發(fā)布日期：2024-07-27 來(lái)源: 網(wǎng)絡(luò) 閱讀量（）
6月29日國(guó)常會(huì)審議通過(guò)《關(guān)于促進(jìn)家居消費(fèi)的若干措施》，三大方向有望激活家居建材產(chǎn)業(yè)鏈消費(fèi)潛力。措施中提到“家居消費(fèi)涉及領(lǐng)域多、上下游鏈條長(zhǎng)、規(guī)模體量大，采取針對(duì)性措施加以提振，有利于帶動(dòng)居民消費(fèi)增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)恢復(fù)”。本次措施落地有望從居民消費(fèi)政策，老舊小區(qū)改造，以及企業(yè)端供給水平增強(qiáng)三個(gè)方面激活家居建材產(chǎn)業(yè)鏈消費(fèi)潛力。 5月建材消費(fèi)與地產(chǎn)景氣度同步走弱，是促家居消費(fèi)措施落地的重要因素之一。我們?cè)?月17日?qǐng)?bào)告《降息打開(kāi)政策空間，關(guān)注地產(chǎn)鏈底部布局機(jī)會(huì)》中提到，5月地產(chǎn)數(shù)據(jù)邊際走弱，是當(dāng)前地產(chǎn)政策預(yù)期升溫的關(guān)鍵。建材家居作為地產(chǎn)后周期產(chǎn)業(yè)鏈，與房地產(chǎn)景氣表現(xiàn)出現(xiàn)強(qiáng)關(guān)聯(lián)性。5月全國(guó)建材家居景氣指數(shù)BHI月環(huán)比回落7.72%，與5月國(guó)房景氣指數(shù)同步呈現(xiàn)邊際走弱趨勢(shì)。分項(xiàng)來(lái)看，5月建材家居購(gòu)買力和銷售等均有不同程度回落，顯示終端消費(fèi)乏力。 建材家居是傳統(tǒng)消費(fèi)之一，但自2022年底起受地產(chǎn)低迷拖累，占社零比重走低，此次措施的落地，有望在當(dāng)前地產(chǎn)鏈承壓的背景下，帶動(dòng)建材消費(fèi)回暖。尤其是在當(dāng)前在地產(chǎn)新開(kāi)工和新房銷售走弱的大背景下，存量房和舊房改造或成為家居建材市場(chǎng)的增長(zhǎng)點(diǎn)。 水泥：本周水泥價(jià)格延續(xù)跌勢(shì)，受各地高溫雨水天氣擾動(dòng)影響，水泥需求乏力。各區(qū)域來(lái)看，本周華東水泥價(jià)格領(lǐng)跌。庫(kù)存方面，6月23日水泥庫(kù)容比仍然達(dá)到73%以上，但較前一周有所回落。利潤(rùn)方面，本周水泥行業(yè)利潤(rùn)有所回升。 平板玻璃：近期各地高溫雨水天氣影響終端需求，球速體育注冊(cè)球速體育注冊(cè)平板玻璃價(jià)格繼續(xù)下跌，但跌幅有所收窄。本周庫(kù)存仍舊保持上升趨勢(shì)，但上升幅度收窄；產(chǎn)量和開(kāi)工率則保持穩(wěn)定。。 光伏玻璃：本周光伏玻璃價(jià)格延續(xù)持平，庫(kù)存連續(xù)4周抬升。供應(yīng)方面，產(chǎn)量周環(huán)比持平，供應(yīng)保持穩(wěn)定。 碳纖維：本周碳纖維價(jià)格延續(xù)低位，供應(yīng)端開(kāi)工率自6月以來(lái)持續(xù)抬升，庫(kù)存絕對(duì)值處于高位，周環(huán)比上升9.2%。 目前地產(chǎn)數(shù)據(jù)仍然處于底部，是當(dāng)前市場(chǎng)預(yù)期進(jìn)一步出臺(tái)政策的關(guān)鍵。隨著6月OMO、MLF和LPR的調(diào)降，以及本周國(guó)常會(huì)促家居消費(fèi)措施的接連落地，釋放利好地產(chǎn)的寬松信號(hào)漸強(qiáng)，有望帶動(dòng)地產(chǎn)鏈的回暖。因此，在行業(yè)筑底階段，可以重點(diǎn)布局當(dāng)前處于底部，且有望受益于數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)的竣工鏈，建議關(guān)注消費(fèi)建材龍頭，包括東方雨虹、偉星新材、堅(jiān)朗五金、兔寶寶等，以及家居的顧家家居等。 宏觀經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)，房地產(chǎn)行業(yè)修復(fù)不及預(yù)期帶來(lái)需求不及預(yù)期；統(tǒng)計(jì)樣本帶來(lái)數(shù)據(jù)差異。 證券之星估值分析提示兔 寶 寶盈利能力良好，未來(lái)營(yíng)收成長(zhǎng)性良好。綜合基本面各維度看，股價(jià)偏低。更多 證券之星估值分析提示東方雨虹盈利能力良好，未來(lái)營(yíng)收成長(zhǎng)性一般。綜合基本面各維度看，股價(jià)偏低。更多 證券之星估值分析提示偉星新材盈利能力良好，未來(lái)營(yíng)收成長(zhǎng)性一般。綜合基本面各維度看，球速體育注冊(cè)股價(jià)合理。更多 證券之星估值分析提示堅(jiān)朗五金盈利能力良好，未來(lái)營(yíng)收成長(zhǎng)性一般。綜合基本面各維度看，股價(jià)合理。更多 證券之星估值分析提示顧家家居盈利能力良好，未來(lái)營(yíng)收成長(zhǎng)性良好。綜合基本面各維度看，股價(jià)偏低。更多 以上內(nèi)容與證券之星立場(chǎng)無(wú)關(guān)。證券之星發(fā)布此內(nèi)容的目的在于傳播更多信息，證券之星對(duì)其觀點(diǎn)、判斷保持中立，不保證該內(nèi)容（包括但不限于文字、數(shù)據(jù)及圖表）全部或者部分內(nèi)容的準(zhǔn)確性、真實(shí)性、完整性、有效性、及時(shí)性、原創(chuàng)性等。相關(guān)內(nèi)容不對(duì)各位讀者構(gòu)成任何投資建議，據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。如對(duì)該內(nèi)容存在異議，或發(fā)現(xiàn)違法及不良信息，請(qǐng)發(fā)送郵件至，我們將安排核實(shí)處理。
